当前正处于企业财富向金融实物资产转化的关键节点，叠加长期资金市场供给侧改革，对公财富管理市场“需求-供给”两端有望迎来加快速度进行发展期。

  近年来，建行江苏分行树牢对公大财富经营理念，优化产品结构，丰富产品布局，以投研投顾、队伍建设与系统支持为主要抓手，提高精细化、专业化、智能化管理与服务水平，深度赋能对公财富管理。

  对公财富管理业务是指以企业客户为中心，通过全面的财务规划，向客户提供现金、投资组合等一系列的金融服务，对客户的资产、负债、流动性来管理，实现用户不同阶段的财务需求，实现分散风险、保值增值等目的。挖掘客户的真实需求是财富管理业务的逻辑起点，在此基础上进行理财规划、投资管理、跟踪调整、回顾迭代等，实现客户关系管理资产总额（AUM）的持续增长。

  相较个人客户，对公客户财富管理业务的针对性更强，定制化要求更高，具有以下特征：目标客户集中度高，以企业、机构等为主；风险偏好低，受企业内外部监管需要，产品风险偏好以中低风险为主；产品需求多样化，产品偏好范围涵盖理财、基金、基金专户、券商资管、券商收益凭证、结构性存款等；专业化程度高，资管机构需为客户提供多元投融资全链条服务。

  一方面，市场规模止跌回升。2018年至2020年，国内资管行业在资管新规等政策的压力下经历结构性调整，规模整体缩水。随着资管新规的落地推进，各类机构积极整改，从监管套利、承诺保本保收益的模式逐步向净值化方向转型。机构类资管业务开始慢慢地回暖，整体规模于2021年末达49.2万亿元，2022年末、2023年末分别估算达53万亿元、58.9万亿元，复苏态势明显。

  另一方面，公募基金和私募基金成为市场规模的主力支撑。大资管行业净值化、标准化转型的大趋势之下，以信托、券商资管为代表的非标类产品增长受限，而高度净值化、标准化的公募基金及私募证券投资基金广受机构投资的人青睐。因此，机构类公募基金及私募证券投资基金规模在过去五年间持续增长，二者的年复合增长率分别达到25%和16%。至2023年末，二者规模之和估算达40.9万亿元，成为机构类资管业务的主力。

  随着国内外经济发展形势深刻变化，客户的真实需求不断演变，财富管理需求量开始上涨逐渐从C端拓展到B端。与个人财富管理相比，对公财富管理需求的差异性更强，资产配置的定制化程度要求更高，迫切地需要全辖尽早树立对公财富管理理念，形成统一认识。

  打通对公大财富、大资管链条。只有实现用户财富管理、直接融资等投融资需求，做好产品、工具、解决方案的核心提供者，才能实现“资管—财富”业务的协同联动，从而体现“以客户为中心”的经营理念，实现大财富管理价值链的有机循环。因此，在战略规划及实务层面，统筹构建对公财富管理业务经营体系，做大、做精、做强对公财富管理，满足对公客户财富管理需求，提高集团对公客户综合服务能力。

  在产品结构优化方面，发挥子公司资管牌照差异化优势，引导各子公司错位发展，形成综合、多元化的产品结构。同时统筹管理各类资管产品分类规则与布放逻辑，防止产品规则不统一、产品功能交叉重叠的问题。萃取外部高品质的产品，对集团内货架进行查漏补缺，扩大对公财富管理业务客户的真实需求覆盖面；在产品布局完善方面，针对多样化、分散化的对公客户的真实需求特征，提供多层次的产品布局，丰富产品覆盖面及服务手段。

  在具体业务路径层面，以投研投顾、队伍建设与系统支持为主要抓手，提高精细化、专业化、智能化管理与服务水平，深度赋能对公财富管理。

  应持续加强投研投顾精细化管理。从国内趋势来看，机构客户重视财富管理中的宏观趋势、投资策略、大类资产研判等。因此，重点发展顾问式财富管理，采取线下人工综合服务+线上智能投顾服务的方式，细化投顾式管理环节，包括专业系统投顾、协助流程操作等，涵盖全权委托、咨询、交易等内容，建设企业级产品货架，加强产品适配与资产配置动态平衡，驱动对公财富管理转向“买方投顾”。

  打造对公财富管理专职人才队伍及销售团队。打造专职的投资顾问／财富顾问队伍，扩充专业投顾团队和管理人队伍，提高对公客户经理资产配置能力、财富管理服务内容运营能力、产品优选能力。必要时建立柔性团队，完善服务体系，为对公客户提供直接的投资顾问传导链以及配套的系统支撑。（谢新林 张振选 姚星宇）